Бедный сирота Джеффри с детства мечтает стать отважным рыцарем и служить своей стране. Но пока Джеффри – всего лишь конюх при монастыре, в котором он проживает. Однажды в подвале старого монастыря парень встречает Дрейка – последнего в мире живого дракона. Джеффри и Дрейк быстро становятся друзьями, и юноша выпускает дракона из подземелья, чтобы тот совершил свой первый полет. В один из дней по стране проносится слух, что королевству угрожает серьезная опасность. Юный Джеффри и его новый друг решают защитить свою родину…

Каждый год на протяжении нескольких веков жестокий Дракон, правящий городом, получал от него новую жертву – молодую и красивую девушку, и жители, повздыхав, продолжали славить своего тирана. Доблестный рыцарь Ланцелот, попавший в город, вызывает Дракона на бой, но, оказывается, его подвиг никому не нужен: горожане привыкли к звероящеру и не желают свободы. После поединка, подсчитав отрубленные головы Дракона и нигде не найдя раненого рыцаря, они приписали победу бургомистру и зажили по-старому. И только Эльза, спасенная девушка, продолжала верить, что Ланцелот вернется, чтобы убить дракона в каждом из горожан.